Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды за 1 квартал 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
| Дата | Описание | Ссылка |
|---|---|---|
| 13.09.2021 | EDF: дивиденды $0.07; Выплата 24.09.2021 | |
| 13.09.2021 | SWBI: дивиденды $0.08; Выплата 28.09.2021 | |
| 13.09.2021 | NTES: дивиденды $0.237; Выплата 30.09.2021 | |
| 14.09.2021 | KMX: COFS: дивиденды $0.25; Выплата 30.09.2021 | |
| 14.09.2021 | CPG: дивиденды $0.002; Выплата 01.10.2021 | |
| 14.09.2021 | CPG: NWS: дивиденды $0.1; Выплата 13.10.2021 | |
| 14.09.2021 | PTR-RM: ATRI: дивиденды $1.95; Выплата 30.09.2021 | |
| 14.09.2021 | HES: дивиденды $0.25; Выплата 30.09.2021 | |
| 15.09.2021 | TRMK: последний день с дивидендом 17,71 руб | |
| 15.09.2021 | AAN: дивиденды $0.1; Выплата 05.10.2021 | |
| Полный календарь | ||
В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции. Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз. Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.
Дивиденды российских компаний, даты отсечки за 2021 год
Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.
Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” — это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.
Обычно, предсказать будущие дивиденды не составляет труда. У компаний есть дивидендная политика, которую вы можете найти на странице дивидендов компаний(см. например Сбербанк). После того, как компания представляет финансовой отчет, участники рынка смотрят на чистую прибыль, умножают на коэффициент дивидендных выплат и имеют представление о том, сколько денег компания направит на дивиденды. Эта сумма делится на число акций и так мы узнаем дивиденд на акцию. Сюрпризы случаются, если компания имеет нечеткую дивидендную политику, либо если компания от нее отступает ввиду каких-либо обстоятельств. Здесь по ссылке вы найдете таблицу, в которой указано, какую долю от прибыли российские компании направили на дивиденды за последний год.
Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке — на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос — а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет — брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах — это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.
Дивидендный портфель 2021. Квартальная ребалансировка
Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день — это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.
Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам — в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.
\n\n
Это и есть распределение чистой прибыли. Распределять можно не только прибыль текущего года, но и прошлых лет, если ранее ее не направляли на дивиденды или иные цели. Для распределения прибыли необходимо соответствующее решение общего собрания акционеров или участников.
\n\n\n
ВНИМАНИЕ. Решение общего собрания акционеров или участников нужно оформить в виде протокола. Без этого документа бухгалтерия не вправе отразить хозяйственную операцию по начислению и выплате дивидендов.
\n\n\n
\n\n
У общества с ограниченной ответственностью четыре учредителя: Иванов, Петров, Сидоров и Кузнецов. Их доли в уставном капитале составляют:
\n\n
- \n\t
- Иванов — 30%;
- Петров — 30%;
- Сидоров — 25%;
- Кузнецов — 15%.
\n\t
\n\t
\n\t
\n
\n\n
Чистая прибыль по итогам периода равна 600 000 руб. Все условия для выплаты дивидендов выполнены, общее собрание участников приняло решение об их выплате. Бухгалтер ООО сделал расчеты:
\n\n
- \n\t
- Иванову — 180 000 руб. (600 000 руб. × 30%);
- Петрову — 180 000 руб. (600 000 руб. × 30%);
- Сидорову — 150 000 руб. (600 000 руб. × 25%);
- Кузнецову — 90 000 руб. (600 000 руб. × 15%).
\n\t
\n\t
\n\t
\n
\n\n
Расчет и выплата дивидендов в 2021 году
Чтобы организация могла распределить чистую прибыль между учредителями, необходимо выполнение ряда условий. Перечислим основные:
- у организации есть прибыль, оставшаяся после налогообложения. При убытках дивиденды выплачивать нельзя;
- уставный капитал полностью оплачен;
- стоимость чистых активов больше или равна уставному капиталу. Под чистыми активами понимается разница между активами организации и ее долгами. Чистые активы — это капитал и резервы (указаны в итоговой строке III раздела бухгалтерского баланса), увеличенные на доходы будущих периодов (указаны в строке 1530 баланса) и уменьшенные на задолженность участников по оплате УК (указана в составе строки 1170 баланса).
- у организации нет признаков банкротства.
Это и есть распределение чистой прибыли. Распределять можно не только прибыль текущего года, но и прошлых лет, если ранее ее не направляли на дивиденды или иные цели. Для распределения прибыли необходимо соответствующее решение общего собрания акционеров или участников.
ВНИМАНИЕ. Решение общего собрания акционеров или участников нужно оформить в виде протокола. Без этого документа бухгалтерия не вправе отразить хозяйственную операцию по начислению и выплате дивидендов.
У общества с ограниченной ответственностью четыре учредителя: Иванов, Петров, Сидоров и Кузнецов. Их доли в уставном капитале составляют:
- Иванов — 30%;
- Петров — 30%;
- Сидоров — 25%;
- Кузнецов — 15%.
Чистая прибыль по итогам периода равна 600 000 руб. Все условия для выплаты дивидендов выполнены, общее собрание участников приняло решение об их выплате. Бухгалтер ООО сделал расчеты:
- Иванову — 180 000 руб. (600 000 руб. × 30%);
- Петрову — 180 000 руб. (600 000 руб. × 30%);
- Сидорову — 150 000 руб. (600 000 руб. × 25%);
- Кузнецову — 90 000 руб. (600 000 руб. × 15%).
На дату протокола о распределении прибыли.
- ДЕБЕТ 84 КРЕДИТ 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов» — начислены дивиденды учредителю такому-то;
- ДЕБЕТ 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов» КРЕДИТ 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ» — начислен НДФЛ на дивиденды учредителя такого-то.
На дату выплаты учредителям:
- ДЕБЕТ 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов» КРЕДИТ 50 (или 51) — выплачены дивиденды учредителю такому-то.
На дату перечисления налога в бюджет:
- ДЕБЕТ 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ» КРЕДИТ 51 — перечислен НДФЛ.
Отметим, что указанные проводки отражают расчет и выплату дивидендов в денежной форме. Если же компания в 2021 году производит выплату за счет основных средств или материалов, необходимо использовать счет 91 «Прочие доходы и расходы». Если дивиденды выдаются за счет товара или готовой продукции, следует использовать счет 90 «Продажи». В этих случаях передача ценностей учредителю облагается НДС.
Чтобы заплатить дивиденды, нужно принять соответствующее решение, определить размер и источники для выплаты, а также убедиться, что у организации есть право распределять прибыль. Для ООО и АО правила отличаются. Мы собрали их в таблице:
| Параметр | ООО | АО |
|---|---|---|
| Решение о выплате | Принимает общее собрание участников или единственный участник | Принимает общее собрание акционеров |
| Периодичность выплат | По итогам года или промежуточных периодов (квартал, полугодие, 9 месяцев) | По итогам года или промежуточных периодов (квартал, полугодие, 9 месяцев)
Ограничение: решение о выплате принимается не позднее трёх месяцев после окончания промежуточного периода |
| Размер дивидендов | Пропорционально вкладам участников в уставный капитал, но только когда уставом не предусмотрено иное | В размере, объявленном по акциям каждой категории |
| Источник выплат | Чистая прибыль | Чистая прибыль |
| Срок для выплаты | 60 дней после решения о распределении | 25 рабочих дней с даты, на которую определены лица, имеющие право на получение дивидендов |
| Запрет на выплату дивидендов |
|
|
Выплата дивидендов по результатам работы общества за отчётный год — это событие после отчётной даты. Оно раскрывается в пояснительной записке. Бухгалтерские записи будут сделаны уже в периоде выплаты.
Для дивидендов физлицам проводки следующие:
- Дт 84 Кт 70 (75) — начислены дивиденды;
- Дт 70 (75) Кт 68 — удержан НДФЛ при выплате;
- Дт 70 (75) Кт 51 — выплачены дивиденды;
- Дт 68 Кт 51 — перечислен в бюджет НДФЛ.
Для дивидендов юрлицам:
- Дт 84 Кт 75.02 — начислены дивиденды;
- Дт 75.02 Кт 68 — удержан налог на прибыль при выплате;
- Дт 75.02 Кт 51 — выплачены дивиденды;
- Дт 68 Кт 51 — перечислен в бюджет налог на прибыль.
Понадобятся подтверждающие документы: протокол общего собрания акционеров (участников) и бухгалтерская справка-расчёт. Рекомендуем документами не пренебрегать. Контролирующие органы уделяют много внимания дивидендам. Почти после каждой выплаты налоговая присылает запрос: кому и как выплачивали, где удержание налога, когда уплачивали и просят предъявить бухгалтерскую справку-расчёт и решение общего собрания.
При выплате дивидендов встречаются нестандартные ситуации. Например, вы решили выдать дивиденды товарами или получатель отказался от дивидендов. С налогами тут всё будет не так однозначно. Разберём популярные вопросы.
Многих интересует, можно ли выплатить дивиденды за счёт нераспределённой и невыплаченной прибыли прошлых лет. Можно, и в таком случае не нужно ждать конца квартала или года. Но в решении о выплате важно указать, за какой год и в какой сумме распределяется прибыль.
НДФЛ удерживается по ставке, которая действует на дату выплаты дивидендов.
Если вы выплачиваете дивиденды российским организациям, в налоговую нужно подать декларацию по налогу на прибыль. Это касается и налоговых агентов на УСН. Кроме стандартных листов, в неё включаются:
- подразд. 1.3 разд. 1, в котором показана сумма налога, подлежащая уплате в бюджет, по данным налогового агента;
- лист 03 «Расчёт налога на прибыль, удерживаемого налоговым агентом», который заполняется по каждому решению о распределении дивидендов (в разд. «А» рассчитвается налог с доходов в виде дивидендов, в разд. «В» указывается сумма дивидендов, выплачиваемая каждому акционеру (участнику).
- Текущая дивидендная политика НЛМК принята весной 2019 г.
- Согласно дивидендной политике, если соотношение чистого долга НЛМК к EBITDA меньше или равно 1,0х, то на дивиденды направляется до 100% свободного денежного потока. Если выше 1,0х — до 50% свободного денежного потока.
- Дивиденды выплачиваются четыре раза в год.
Календарь дивидендов российских компаний 2021
Первое, что следует знать начинающему инвестору — прежде, чем дивиденды по акциям будут выплачены, должно произойти несколько обязательных событий:
- совет директоров должен определить размер дивидендов (он определяется из чистой прибыли, полученной компанией в периоде выплаты. То есть — может выйти так, что прибыли, например, нет и распределять нечего);
- акционеры должны утвердить дивиденды (они также могут изменить предложенный размер или решить вообще ничего не платить, например, в случае, если прибыль настолько невелика, что распределять ее нет практического смысла — больше будут расходы на оформление и выплату).
Если оба этапа пройдены успешно, компания должна провести на определенную дату закрытие реестра акционеров под дивиденды. В 2020 году, как и ранее, это происходит с установленной периодичностью: квартальной, полугодовой, годичной (зависит от периодичности выплаты дивидендов). График выплаты дивидендов рекомендуется учитывать при принятии решения о покупке акций.
Сама процедура закрытия реестра представляет собой формирование списка акционеров на дату очередной выплаты дивидендов. Нужно это для того, чтобы зафиксировать состав имеющих право на выплату владельцев акций. Ведь акции торгуются на бирже ежедневно и «хозяева» могут меняться тоже каждый день.
Составление на конкретную дату списка владельцев акций, имеющих право на дивиденды, еще называют «дивидендной отсечкой». В 2020 году даты дивидендных отсечек публикуются в очень многих СМИ и интернете, включая сайт Московской биржи. Владельцу торгующихся на бирже акций не составит труда их найти, чтобы определить свою дальнейшую стратегию — ждать выплаты дивидендов или продать акции по цене, которая обычно вырастает к дате закрытия реестра по причитающимся по ней дивидендам.
Доход по дивидендам, полученный физлицом-резидентом облагается НДФЛ по ставке 13%.
Инвестору, вкладывающемуся только в российские компании, в какой-то мере «везет»: выплачивающая дивиденды компания является, в соответствии с НК РФ, налоговым агентом по НДФЛ. То есть она обязана перед выплатой рассчитать и удержать НДФЛ со своих акционеров-«физиков». Таким образом, владелец акций получает уже очищенную от налога сумму, его обязательства перед бюджетом РФ исполнены и ему не нужно отдельно декларироваться.
Если же инвестор вложился в акции иностранных компаний, то все немного сложнее.
Во-первых, иностранцы не подчиняются требованиям НК РФ — не выполняют функции налогового агента для России. Потому получающему доход в виде иностранных дивидендов российскому инвестору понадобиться самому исчислить с него российский НДФЛ, отчитаться в ФНС (сдать декларацию 3-НДФЛ) и провести платеж в бюджет РФ.
Во-вторых, иностранные компании могут выполнять функции налогового агента по законодательству своей страны. То есть, удерживать у источника местный налог на дивиденды. Пример: ценные бумаги компаний США (в России можно приобретать через брокеров).
Перед выплатой дивидендов по американским акциям с них удерживается по общему правилу — 30% или 10%, если была использована специальная форма для избежания двойного налогообложения.
Форма W-8BEN, которая подписывается при инвестировании в американские фирмы, показывает, что инвестор не является американским резидентом. Это позволяет ему выплачивать 10% в США и использовать право на избежание двойного налогообложения по соглашению, которое имеется между США и РФ.
То есть, всего с дивидендов по американским акциям россиянин заплатит те же 13% налога: 10% будут удержаны в США и 3% надо будет доплатить в России (подав форму 3-НДФЛ, в которой будет отражен расчет).
Пример
Гражданин-налоговый резидент РФ купил акции компании США. В 2020 году ему выплатили дивиденды в размере 1000 долларов США. Курс на дату выплаты 75,0000 руб. за 1 доллар США.
Гражданин при покупке акций подписал форму W-8BEN, поэтому в США с него удержаны 10% местного налога на доход. В России гражданин получил:
1 000 — (1 000 × 10%) = 900 долларов
В налоговую компанию 2021 года за 2020 гражданину нужно сдать декларацию 3-НДФЛ и рассчитать налог к уплате в России:
Доход по дивидендам: 1 000 × 75 = 75 000 рублей
НДФЛ 13%: 75 000 × 13% = 9 750 рублей
Сумма налога к вычету (удержана в США): 100 × 75 = 7 500 рублей
НДФЛ к доплате в РФ: 9 750 — 7 500 = 2 250 рублей.
Если бы гражданин приобрел акции, по которым иностранная фирма не удерживает ничего у источника — в России надо было бы задекларировать и заплатить все 13%.
Внешние обстоятельства к началу 2021 года таковы, что у населения растет интерес к вложениям сбережений в ценные бумаги.
Выбирающие осторожную инвестиционную политику предпочитают получать доход по купонам облигаций и по дивидендам. Но, если по купонному доходу по облигациям с 2021 года условия для физлиц ухудшились, то по дивидендам от акций ничего существенно не поменялось.
Важно только знать, когда НДФЛ с доходов по акциям будет удержан у источника, а когда получившему доход самому требуется рассчитать налог, сдать декларацию в ФНС и заплатить в бюджет.
- Распределять дивиденды можно по итогам отчётного периода — не чаще, чем раз в квартал, полугодие или год.
- Перед выплатой обязательно нужно оформить письменное решение.
- Выплата должна быть пропорциональной долям участников, если в уставе не указан другой порядок.
- С большой вероятностью такое решение нужно заверить у нотариуса.
- Выплата должна случиться не позднее 60 дней с даты принятия решения.
- При выплате нужно удержать и перечислить в бюджет НДФЛ.
Дивиденды — это сумма чистой прибыли компании за квартал, полугодие или год. Законом об ООО предусмотрена возможность выплаты дивидендов не чаще, чем по итогам очередного квартала. Это связано с периодичностью бухгалтерской отчётности: пока она не сдана невозможно понять размер чистой прибыли. А ещё безопаснее будет распределять прибыль раз в год, когда точно известны итоги работы компании, и не придётся пересдавать отчёты или доплачивать страховые взносы.
Не получится выплатить дивиденды, если:
- компания в убытке;
- есть признаки банкротства;
- не выплачена стоимость доли участнику;
- участники не полностью оплатили свои доли в уставном капитале.
Когда в компании один участник, то вся прибыль выплачивается только ему, когда участников несколько — деньги распределяются пропорционально доле в уставном капитале. Однако в основном документе компании — уставе — может быть указан другой, непропорциональный, порядок распределения прибыли между участниками. Важно помнить, что выплата прибыли в виде дивидендов — право, а не обязанность компании, так что можно оставить её нераспределенной.
График выплаты дивидендов по акциям в 2021 году — размер и даты закрытия реестра
Можно ли выплатить все дивиденды?
Однозначного ответа на этот вопрос нет, а разъяснения госорганов и судебная практика только подливают масла в огонь, поочерёдно допуская и запрещая более частое распределение прибыли, чем раз в квартал.
Например, в практике Верховный суд РФ то признает ежемесячную выплату дивидендов, то не признает и говорит, что норма закона императивная и вообще это не дивиденды, а заработная плата, что влечёт за собой доначисление страховых взносов. Смотрят в этой ситуации и на то, как и в каком размере компания выплачивает сотрудникам зарплату — если она ниже среднего уровня, то это тоже критерий для повышенного внимания.
Последние изменения в 115-ФЗ относят распределение и выплату дивидендов чаще одного раза в квартал к сомнительным операциям. Так появляется риск попасть в 550-список — так называемый «чёрный список» компаний, которые подозреваются в отмывании доходов, полученных преступным путем, и финансировании терроризма — а это фактически означает, что компания окажется в стоп-листе банков. Вам будут отказывать в открытии счетов, а по текущему счёту отказывать в обслуживании. Выбраться из списка очень сложно, придётся обращаться в межведомственную комиссию при Центральном банке РФ. Однако, гарантий никаких нет, и компанию, скорее всего, придется закрывать.
Делаем вывод, что более частое, чем раз в квартал, например, ежемесячное, распределение прибыли может привлечь внимание налоговых органов в части доначисления страховых взносов на суммы ежемесячных дивидендов, которые будут квалифицированы как зарплата. А также есть риск попадания в 550-список, что фактически заставит ликвидировать компанию.
При выплате резидентам РФ нужно удержать и перечислить в бюджет НДФЛ:
- если дивиденды с начала года менее 5 миллионов рублей — стандартная ставка 13%;
- если дивиденды с начала года свыше 5 миллионов рублей, применяется ставка 15%.
- Сначала должно быть задокументировано решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, которое принимается общим собранием участников компании.
- Выплату нужно сделать не позднее 60 дней с даты принятия такого решения. В уставе может быть указан меньший срок, больший — нет.
- Иногда такое решение необходимо заверить у нотариуса. Для проверки этого условия нужно обратиться к уставу компании.
Подсказала — Алиса Данченко, технолог бизнес-производства Кнопки.
Рассказала всем — Оксана Темнова, маркетолог.
Правила выплаты дивидендов учредителям ООО в 2021 году по-прежнему базируются на ограничениях, содержащихся в ст. 29 закона № 14-ФЗ и требующих:
- полной оплаты УК;
- полной выплаты его доли выбывающему участнику;
- превышения величины чистых активов над суммой УК и резервного фонда, в том числе и после выдачи дивидендов;
- отсутствия признаков банкротства, в том числе и после выдачи дивидендов.
Соответствие этим ограничениям должно иметь место как на дату возникновения решения о выдаче, так и на момент выплаты дохода. Если решение уже принято, а к моменту выдачи условия таковы, что не позволяют осуществить выплату, то она будет сделана после исчезновения этих условий (п. 2 ст. 29 закона № 14-ФЗ).
Решение относительно выплат принимают сами участники, созывая общее собрание. Проводят его не ранее, чем за соответствующий период будет составлена бухотчетность, позволяющая судить о соответствии установленным законом ограничениям. По году отчетность должна быть утверждена. Собрание, на котором это делают, созывают не ранее 1 марта и не позднее 30 апреля года, идущего за ним (ст. 34 закона № 14-ФЗ). К этому собранию обычно приурочивают и вопрос распределения дивидендов.
Факт проведения собрания оформляют протоколом, составленным по принятой в ООО форме, в котором относительно дивидендов должна присутствовать следующая информация:
- указание на год, за который хотят выплатить доход участникам;
- сумма, отведенная на дивиденды;
- форма выдачи и срок осуществления выплат.
В протоколе допустимо указание единой суммы, предназначающейся к выплате, т. к. в ООО порядок, согласно которому осуществляется распределение дивидендов, либо отражен в уставе, либо является результатом раздела в пропорции к долям (п. 2 ст. 28 закона № 14-ФЗ).
Формой выдачи, помимо денежной, может стать имущественная. Однако выдача имуществом приравнивается к реализации (письмо Минфина РФ от 07.02.2018 № 03-05-05-01/7294, от 25.08.2017 № 03-03-06/1/54596, от 17.12.2009 № 03-11-09/405) и будет очень невыгодной с точки зрения налогообложения. Поэтому предпочтительны денежные платежи.
См. также «Нужно ли начислять НДС при выдаче зарплаты или дивидендов имуществом?» и «Дивиденды имуществом – позиция ВС РФ».
Срок выдачи либо содержится в уставе, либо устанавливается собранием. Но он не может выходить за пределы периода в 60 дней с даты собрания, вынесшего решение по выплатам (п. 3 ст. 28 закона № 14-ФЗ). Если срок нигде не зафиксирован, то считается, что он равен 60 дням.
В случае наличия в ООО единственного учредителя необходимость созыва собрания отсутствует, и о протоколе речь не идет. Его заменяет решение учредителя.
Подробнее читайте в статье «Решение о выплате дивидендов ООО — образец и приказ».
При наличии единственного учредителя вопрос распределения не встает. Он получает всю выделенную на цели выплат сумму.
Если участников несколько, распределение чаще всего будет пропорциональным доле вклада в УК. Величину дивидендов, приходящуюся на каждого, определяют умножением общей выделенной для распределения суммы на процент, отражающий долю участия.
Если распределение не будет соответствовать пропорции или алгоритму, установленному уставом, то в отношении выплат физлицам это может привести к спорам с внебюджетными фондами, в которые не производятся начисления на суммы законно выплаченных дивидендов. А суммы превышений будут сочтены обычным доходом, для которого эти начисления обязательны.
На что обратить внимание при распределении чистой прибыли предприятия, читайте в статье «Какой порядок распределения чистой прибыли (нюансы)?».
Всё про дивиденды в 2021 году: как начислять, распределять и платить налоги
Совет директоров Компании 21 апреля 2021 года рекомендовал выплатить дивиденды за 2 полугодие 2020 года в размере 387,15 рублей на обыкновенную акцию. Дивиденды подлежат утверждению на годовом общем собрании акционеров Компании, которое состоится 27 мая 2021 года. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно $5,09 на обыкновенную акцию, или $2,55 на депозитарную. Общая сумма рекомендуемых дивидендов за 2 полугодие 2020 года будет соответствовать приблизительно $693 млн. Общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать примерно $1 107 млн. В эту сумму включены $414 млн, выплаченные в виде дивидендов за первое полугодие 2020 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендованных советом директоров, будет закрыт 7 июня 2021 года и подлежит утверждению на годовом общем собрании акционеров «Полюса».
В 1 квартале 2021 года Компания направила $35 млн на реализацию мер по предотвращению распространения пандемии COVID-19. Из них $11 млн пришлись на себестоимость реализации золота (дополнительные расходы на персонал в связи с увеличением продолжительности вахт), еще $13 млн отнесены к прочим расходам (приобретение тестов на выявление COVID-19, расходы на медицинское обслуживание и поддержку региональных медучреждений). Оставшиеся $11 млн отнесены на объекты инфраструктуры ($7 млн) и аккумулированы в НЗП ($4млн); они были капитализированы в составе основных средств, что отражено в отчете о финансовом положении. Расходы, связанные с COVID-19, которые были отнесены к статье «себестоимость реализации золота», не учитывались в расчете показателей ТСС (общих денежных затрат) и AISC (затрат на производство и поддержание). Кроме того, все расходы в Отчете о прибылях и убытках, связанные с COVID-19 ($24 млн) не учитывались при расчете скорректированного показателя EBITDA.
Павел Грачев, Генеральный Директор ПАО «Полюс», прокомментировал:
В первом квартале «Полюс» продемонстрировал высокий уровень денежного потока. Показатель EBITDA компании составил $739 млн, а свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — $423 млн.
Мы продолжаем реализацию проектов развития действующих активов, включая недавно одобренное строительство ЗИФ-5. На Вернинском мы с опережением изначально установленных сроков завершили проект увеличения производительности фабрики до 3,5 млн тонн в год.
Несмотря на более низкий по сравнению с предыдущим кварталом уровень капитальных затрат, мы сохраняем наш первоначальный годовой прогноз по этому показателю на уровне $1 000-$1 100 млн по всей Группе.
Сравнение финансовых результатов
В 1 квартале 2021 года капитальные затраты сократились до $127 млн против $272 млн в предыдущем периоде, это обусловлено более низкими капитальными затратами по всем бизнес-единицам.
На Олимпиаде капитальные затраты снизились до $28 млн в 1 квартале 2021 года против $93 млн в предыдущем отчетном периоде, тогда производилась установка новой МПСИ на ЗИФ-3. «Полюс» закупил две флотомашины Jameson: первая была запущена в работу на ЗИФ-2 в январе, вторая выйдет на проектные показатели в июне. Компания продолжила модернизацию парка горной техники, было доставлено два 220-тонных самосвала (в 4 квартале — девять единиц техники).
На Благодатные капитальные затраты снизились до $21 млн в 1 квартале 2021 года против $43 млн в предыдущем отчетном периоде, тогда завершилась активная фаза закупа горной техники. «Полюс» продолжает работы и подготовку площадки для проекта ЗИФ-5, а также завершает тендерные процедуры по выбору генерального подрядчика и поставщиков оборудования длительного цикла изготовления.
Капитальные затраты на Наталке в 1 квартале 2021 года снизились до $20 млн против $34 млн за предыдущий отчетный период, тогда завершилось строительство первого пускового комплекса на новом хвостохранилище и была внедрена флеш-флотация с запуском новой линии сорбции. За отчетный период Компания продолжила работы по развитию вспомогательных и инфраструктурных объектов ЗИФ, в т.ч. строительство второго пускового комплекса на новом хвостохранилище.
На Вернинском капитальные затраты сократились с $25 млн в 4 квартале 2020 года до $15 млн в 1 квартале 2021 года. Компания завершила установку технологического оборудования в рамках расширения основного здания в период ремонтных работ в феврале. В марте «Полюс» осуществил горячий запуск новой шаровой мельницы. Таким образом Компания завершила проект по увеличению производительности Вернинской ЗИФ до 3,5 млн т в год, выйдя на проектные параметры 450 т/ч в опережение первоначального графика (2 полугодие 2021 года).
На Куранахе капитальные затраты снизились вдвое и составили $12 млн в 1 квартале 2021 года. Это отражает завершение плановой замены горной техники в 4 квартале 2020 года. В отчетном периоде было доставлено конвейерное оборудование для второй очереди кучного выщелачивания.
Капитальные затраты на Россыпях в 1 квартале 2021 года составили $4 млн и включали расходы на продолжающуюся замену изношенного оборудования и геологоразведку.
В 1 квартале 2021 года капитальные затраты, связанные с IT, снизились до $6 млн. Компания продолжает внедрение ERP и реализацию ряда других IT-проектов.
На Сухом Логе «Полюс» продолжил работу над банковским ТЭО (BFS). В настоящее время Компания разрабатывает план горных работ и генеральный план, проект ЗИФ и хвостохранилища в рамках BFS. В отчетном периоде «Полюс» также приступил к комплексным инженерным исследованиям, включая геологические, геофизические и гидрогеологические изыскания. Также Компания продолжила вести разведочное бурение глубоких горизонтов и флангов Сухого Лога. В отчетном периоде «Полюс» пробурил 15 000 п.м., всего за 2021 год намерен пробурить 40 000 п.м.
Структура капитальных затрат
В 2021 году выбрать самые доходные акции российских компаний только по росту цен и дивидендам невозможно. Внимание следует уделить детальному изучению ряда характеристик:
- отчеты о финансовой деятельности компании в квартальном и годовом разрезе — долговые обязательства исправно исполняются, показатели выручки, прибыли, производственных мощностей имеют тенденцию к росту;
- дивидендная политика — обновлена относительно недавно, находится в свободном доступе в любое время для ознакомления инвестора с условиями начисления выплат;
- инвестиционные планы компании — в каком направлении собирается развиваться, есть ли в перспективе новые проекты;
- владельцы акций — в качестве владельцев могут выступать государственные учреждения, банки и пр., они могут оказывать влияние на деятельность компании, тормозить развитие;
- курс акций в текущем периоде — изменения в течение последнего месяца, что повлияло на рост/падение;
- изучение новостей о компании — какие вложения были в последнее время, включение акций в топ доходных, прочие новости, оказывающие влияние на рост курса ценных бумаг на бирже;
- сопоставление плюсов и минусов предприятия для инвестора.
Внимание! Отчеты финансовой деятельности, дивидендную политику, планы по инвестированию и иные характеристики можно найти на официальном сайте компании.
По росту стоимости акций и объему дивидендов можно определить компании-лидеры в каждой отрасли экономики РФ. В таблице представлены лучшие в своем секторе предприятия, на них следует обратить внимание при составлении инвестиционного портфеля.
| Наименование отрасли | Наименование компании | Стоимость 1 акции, руб. | Прогнозный уровень доходности по акции, % |
| Нефтегазовая промышленность | Лукойл | 5955 | 4,35 |
| Газпромнефть | 379,05 | 3,95 | |
| Металлургия и добыча | Северсталь | 1267 | 9,5-13 |
| ММК | 51,9 | 8,7-12,5 | |
| Норникель | 23692 | 11,4-13,9 | |
| АЛРОСА | 92 | 8,5-14,4 | |
| Золотодобыча | Плюс | 15941 | 3,94 |
| Полиметалл | 1760,5 | 3,1 | |
| Потребительский сектор | X5 Retail | 2204 | 8,34 |
| Русаго | 938,6 | 7,82 | |
| Химическая промышленность | ФосАгро | 3130 | 8-9,6 |
| Акрона | 5982 | 3,14 | |
| Телекоммуникационный сектор | МТС | 321 | 8,7 |
| Ростелеком | 103,16 | 4,85 | |
| Энергетика | Юнипро | 2,852 | 11,1 |
| РусГидро | 0,8326 | 6,37 | |
| Ленэнерго (ап) | 152 | 9,2-10,5 | |
| Интер РАО | 5,05 | 3,57 | |
| Финансы | TCS GROUP | 5491 | 1,23 |
| Московская биржа | 168,31 | 5,61 | |
| Сбербанк | 309,56 | 5,98 | |
| Qiwi | 801 | 8,9 | |
| Транспорт | Аэрофлот | 69,94 | 5,15 |
Важно! Если инвестор собирает портфель по конкретной экономической отрасли, то в 2021 году следует отдать предпочтение представленным компаниям. Они надежны и имеют повышенную доходность на рынке.
В 2021 году аналитики, составляя рейтинги лучших российских компаний для инвестирования, забывают указать ряд перспективных. В таблице представлены предприятия, которые с наибольшей вероятностью займут лидирующие позиции на рынке по уровню доходности ценных бумаг в ближайшие 1,5-2 года.
| Наименование компании | Прогнозная цена 1 акции, руб. | Краткое описание |
| Сургутнефтегаз | 100-140 | Переоценка стоимости акций компании может произойти в любое время, поскольку рынок не учитывает объем вкладов предприятия, существенно превышающих размер капитализации. |
| Русал | 100-150 | У предприятия имеется доля в Норникеле почти 30%. Повышение стоимости алюминия приведет к росту стоимости компании и цен ее акций. |
| АФК Система | 70-100 | У компании достаточное количество нерыночных активов, не учитываемых в стоимости. В ближайшем будущем предприятие планирует увеличить объем дивидендов 1 акции. |
| Интер РАО | 9-10 | Предприятие имеет стабильный уровень выручки и дохода. Объем сбережений составляет 220 млрд. руб. В будущем планируется повышение уровня дивидендов. |
| Банк СПб | 90-100 | Компания выплачивает высокие дивиденды держателям акций. Значения показателей P/E и P/BV не превышает 3 и 0,5 соответственно. |
| ММК | 70-80 | В 2021 году наблюдается тенденция к росту цен на сталь. Это положительно скажется на стоимости акций. Модернизация предприятия подходит к завершению. ММК ведет прозрачный менеджмент, инвесторы могут в любое время узнать об изменениях в деятельности. |
| ВТБ | 0,07-0,08 | Компания активно работает над повышением уровня дивидендов по акциям. Недавно предприятие осуществило покупку привилегированных акций Минфина. |
| Мосэнерго | 3-4 | Предприятие имеет стабильную прибыль. Коэффициент P/B не превышает уровня 0,3. |
Внимание! Аналитики рекомендуют включить в инвестиционный портфель акции 2-3 представленных компаний для получения повышенных дивидендов в недалеком будущем.
На Московской ФБ акции с выплатой дивидендной доходности раз в месяц отсутствуют. Стратегия работы с подобными ценными бумагами считается неэффективной среди инвесторов.
Для получения ежемесячной прибыли следует обратить внимание на акции фондов недвижимости. Торги по ним проходят на американской бирже. Уровень доходов равен десятым долям процента, поэтому работать с ними невыгодно. К подобным популярным фондам американские аналитики относят:
- LTC Properties;
- Realty Income.
В 2021 г. Совет директоров пересмотрел выплату дивидендов «Северстали» и принял обновленное Положение о дивидендной политике. Предыдущая редакция действовала с октября 2014, за основу выплат бралась чистая прибыль. Сейчас дополнительно учитывается свободный денежный поток (операционная прибыль за вычетом капитальных затрат). Размер конечной выплаты (процент от Cash Flow) зависит от соотношения чистого долга и EBITDA:
- >1 – 50%.
Выплаты идут ежегодно, при хорошем финансовом положении «Северсталь» платит промежуточные дивиденды. В ближайшей перспективе планируют перейти на постоянную ежеквартальную выплату.
В апреле 2021 г. Совет директоров утвердил новую редакцию Положения о дивидендной политике ПАО «Северсталь» (первая редакция Положения о дивидендной политике была утверждена Советом директоров в октябре 2014 года) и обновил основные принципы корпоративной дивидендной политики компании.
Текущая дивидендная политика основывается на следующих принципах:
— выплата дивидендов производится ежегодно, при этом компания будет стремиться выплачивать промежуточные дивиденды при условии, что её текущее финансовое положение будет стабильным;
— при определении размера дивидендов должны учитываться результаты деятельности ПАО «Северсталь» и его дочерних компаний, то есть размер дивидендов может меняться в зависимости от размера чистой прибыли и свободного денежного потока компании и его дочерних компаний;
— в среднесрочной перспективе компания намерена выплачивать дивиденды ежеквартально, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 100% размера свободного денежного потока ПАО «Северсталь» и его дочерних компаний, рассчитанного на основе консолидированной финансовой отчетности ПАО «Северсталь» и его дочерних компаний, составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (далее – «Консолидированная финансовая отчетность»), и полученного за соответствующий отчетный период, при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA», рассчитанный по Консолидированной финансовой отчетности, будет находиться ниже значения 1.0х, при этом компания может делать корректировку на сезонные колебания оборотного капитала;
— если коэффициент «чистый долг/EBITDA», рассчитанный на основе Консолидированной финансовой отчетности, будет находиться ниже значения 0.5х, то размер выплаченных дивидендов может превысить 100% размера свободного денежного потока ПАО «Северсталь» и его дочерних компаний, рассчитанного на основе Консолидированной финансовой отчетности, за соответствующий отчетный период;
— при условии роста коэффициента «чистый долг/EBITDA» выше значения 1.0х компания переходит к дивидендной политике, предполагающей ежеквартальную выплату дивидендов, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 50% размера свободного денежного потока, рассчитанного на основе Консолидированной финансовой отчётности, за соответствующий отчетный период, до тех пор, пока значение коэффициента «чистый долг/EBITDA» не уменьшится до 1.0х или ниже.
Совет директоров при выработке рекомендаций по размеру дивидендов может также использовать и другие показатели, кроме показателей, указанных в п. 3.1 Положения о дивидендной политике ПАО «Северсталь». В качестве таких показателей могут быть использованы: чистая прибыль, определенная на основе Консолидированной финансовой отчетности; чистая и нераспределенная прибыль, определенная на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Северсталь», составленной в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.
Уставный капитал компании разделен на 837 718 660 обыкновенных именных акций.
Календарь дивидендов на 2021 год
Дивидендный гэп возникает в результате начисления дивидендов и, как правило, соответствует их размеру. В этом вопросе важны такие параметры: стоимость акций до и после гэпа, а также период до восстановления первоначальной цены. Восстановление цены после дивидендного гэпа у Северстали происходит за короткое время.
Таблица 1. История дивидендных гэпов Северстали
| № | Дата покупки | Закрытие реестра | Сумма дивиденда, руб | Доходность,% | Котировка на дату закрытия, руб | Оптимальная дата покупки (число дней после гэпа) | Длительность гэпа |
| 1 | 21.09.2019 | 25.09.2019 | 28,12 | 2,63 | 1014 | 4 | 6 |
| 2 | 14.06.2019 | 18.06.2019 | 35,43 | 3,32 | 1121 | — | 2 |
| 3 | 28.04.2019 | 01.05.2019 | 32,08 | 3,04 | 1055 | 15 | 25 |
| 4 | 30.11.2018 | 04.12.2018 | 44,39 | 4,43 | 1002,7 | 41 | 80 |
| 5 | 21.09.2018 | 25.09.2018 | 45,94 | 4,12 | 1115 | 4 | 9 |
| 6 | 15.06.2018 | 19.06.2018 | 66,04 | 6,35 | 1039,4 | 24 | 46 |
| 7 | 01.12.2017 | 05.12.2017 | 35,61 | 3,9 | 912,5 | 17 | 23 |
| 8 | 22.09.2017 | 26.09.2017 | 22,28 | 2,53 | 882,3 | 2 | 19 |
| 9 | 16.06.2017 | 20.06.2017 | 52,17 | 7,28 | 717 | 3 | 236 |
| 10 | 09.12.2016 | 13.12.2016 | 24,96 | 2,48 | 1006 | 4 | 347 |
Стоимость акций с мая 2021 демонстрирует стабильный рост. Дивиденды «Северстали» постоянно увеличиваются. Выплаты идут ежеквартально, квартальная дивидендная доходность не опускается ниже 2%. Годовая доходность в 2021 составила 10,2%, в 2021 – 12,5%, в 2021 – 15,2%. За последние 1,5 года неоднократно побиты собственные рекорды (не менее 32 руб. на акцию, максимум 45,94 руб.).
Прогнозы на 2021 скромнее (28–31 руб. на акцию), но это временное явление, связанное с активной инвестиционной политикой. Бумаги «Северстали» не входят в топ самых доходных, но интересы акционеров соблюдены. В сентябре 2021 на выплаты планируют направить 64% чистой прибыли, в декабре – 77%, в мае 2021 – 87%.
Еще немного цифр:
- средняя квартальная доходность за последние 3 года – 3,15%;
- средняя годовая доходность за последние 3 года – 12,63%.
Северсталь является одной из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний страны. Акции компании распределяются следующим образом: 77,03% — принадлежат владельцу, 2,82% — Казначейские акции, 20,15% — свободно обращающиеся акции через биржу. Дивиденды начисляются на акции, исходя из свободного денежного потока. Общий объем дивидендных выплат определяется на общем собрании акционеров. Текущая доходность компании достигает 10,64%. Операционная прибыль за 2021 год составила 2,7 млрд.долл.США. Доля дивидендов от прибыли – 72,87%.
Физические лица не могут напрямую участвовать в торгах на Московской бирже. Действовать можно только через брокера. Для приобретения доступен минимум 1 лот, включающий 10 акций «Северстали».
Покупка ценных бумаг у частных владельцев или юридических лиц сопряжена с большими сложностями, а цена может существенно отличаться от рыночной. Прямые планы продаж ПАО не применяет.
С учетом вышеприведенного и обычного дисконта последних 2 лет привилегированных акций к обыкновенным в диапазоне 25-50 руб., цена привилегированных акций может повыситься в диапазон 700-725 руб. за префу к началу 2022 г.
Префы Татнефти дешевле обычки, а размер дивидендов одинаков, в связи с этим предпочтительным является приобретение именно привилегированных акций, особенно когда дисконт к обыкновенным акциям увеличивается (например когда разница по обыкновенным-привилегированным достигает 50 и более рублей).
Конвертация привилегированных акций Татнефти в обыкновенные акции на данном этапе невозможна, несмотря на pump этой темы в телеграмм-каналах, так как по Уставу такие акции не являются конвертируемыми. Комментарий менеджмента:
20.04.20 /ТАСС/ Татнефть допускает проведение программы обратного выкупа акций в будущем на постоянной основе, при этом конвертация привилегированных акций в обыкновенные не рассматривается. Такое мнение высказал помощник генерального директора «Татнефти»по корпоративным финансам Василий Мозговой, выступая на конференции с инвесторами, организованной «ВТБ капиталом».
«Пока таких планов (по конвертации нет). Дисконт по привилегированным акциям по отношению к обыкновенным практически исчез. Мы в данный момент не рассматриваем такую опцию», — сказал Мозговой. При этом он отметил, что ранее компания действительно обсуждала такие планы на фоне существовавшего дисконта. При этом, скорее рассматривался выкуп, поскольку сами привилегированные акции не являются конвертируемыми.
Дивидендный фактор
Татнефть в последние годы баловала инвесторов очень высокой дивидендной доходностью, выплачивая 100% чистой прибыли на дивиденды, однако серьезный удар в 2020 г. пандемии коронавируса и еще более сильный от Минфина РФ в части отмены (снижения) ряда льгот на добычу сверхвязкой нефти, в добычу которой Татнефть наряду с Лукойлом в последние годы инвестировала огромные средства, а также риторикой государственных органов о необходимости снижения дивидендов в пользу роста инвестиций, вынудило менеджмент Татнефть заплатить за 2020 г. дивиденды исходя из дивидендной политики (50% от прибыли РСБУ или МСФО, в зависимости от того, что больше).
Дивиденды НЛМК за второй квартал 2021 г.
Дивидендная отсечка по дивидендам Татнефти за 2020 г. в размере 12,3 рубля на акцию 07.07.2021. Всего 22,2 рубля за акцию, с учётом дивидендов за I полугодие 2020 г.
В мае 2021 г. стало понятно, что Татнефть не будет платить дивиденды за I квартал 2021 г., станет ли Татнефть платить дивиденды за I полугодие 2021 г. (по аналогии с прошлым годом) станет известно в августе 2021 г. (выход отчета за 1 полугодие по РСБУ ориентировочно 30.07.2021). В случае если такое решение будет принято, при прибыли 90-100 млрд руб. за полугодие и pay out 50%, дивиденды могут составить 19,3-21,5 руб. на акцию, а дивидендная отсечка вероятно будет в первой декаде октября.
|
Размер прибыли |
Дивиденды |
|||
|
50% (согласно дивидендной политике) |
100% (по аналогии |
|||
|
Размер на акцию |
Текущая дох-ть |
Размер на акцию |
Текущая дох-ть |
|
|
175 млрд |
37,62 ₽ |
7,34% |
75,23 ₽ |
14,68% |
|
187,5 млрд |
40,30 ₽ |
7,86% |
80,60 ₽ |
15,73% |
|
200 млрд |
42,99 ₽ |
8,39% |
85,98 ₽ |
16,78% |
Исходя из наших расчетов видно, что разбег по дивидендам за 2021 г. может быть большим, но даже консервативный расчет исходя из чистой прибыли 175 млрд руб. (нефть во 2 полугодии ниже, чем в первом полугодии 2021 г.) и payout ratio 50% предполагает доходность значительно выше банковского депозита.
Согласно действующей дивидендной политике, компания Северсталь должна производить выплаты ежегодно. При наличии свободных денежных средств должно производиться несколько промежуточных выплат.
Если отношение чистый долг/EBITDA больше 1, на выплаты должно быть направлено 50% свободного денежного потока. Если отношение чистый долг/EBITDA меньше 1, размер выплат может быть скорректирован.
В случае, если коэффициент «чистый долг/EBITDA» меньше 0.5 на выплату дивидендов может быть направлено более чем 100% свободного денежного потока.
Совет директоров оставил за собой право использовать и другие финансовые показатели при составлении рекомендаций о выплате дивидендов. Конечное решение о выплатах принимает собрание акционеров, которое может отклонить рекомендации совета директоров.
Компания Северсталь платит дивиденды много лет подряд с 2001 года, только в 2009 — 2010 годах был небольшой перерыв в выплатах. В конце 2010 года выплаты возобновились.
В 2010 году была проведена всего одна дивидендная выплата в размере — 0.96%. С 2014 года размер годовых выплат составляет не менее — 6%. В 2017 — 2019 годах выплаты составили более 10% годовых.
В 2020 году были произведены следующие выплаты: